Elon Musk acelera plano e quer SpaceX fabricando GPUs em breve

A SpaceX incluiu, pela primeira vez, a fabricação interna de chips classificados como “GPUs” em seu documento S-1 protocolado na SEC, sinalizando uma mudança estratégica relevante às vésperas de seu aguardado IPO, estimado em até US$ 1,75 trilhão. A informação, revisada pela Reuters, coloca a companhia no centro de uma nova disputa tecnológica envolvendo semicondutores e inteligência artificial.

A iniciativa está diretamente conectada ao projeto Terafab, um complexo industrial que vem sendo desenvolvido em parceria com a Tesla e a xAI, com instalações planejadas em Austin, no Texas. O empreendimento ganhou reforço recente com a entrada da Intel, consolidando uma aliança incomum entre empresas de tecnologia e indústria pesada.

Projeto mira independência em chips

O Terafab foi concebido como uma fábrica verticalmente integrada — um modelo que contrasta com a cadeia global fragmentada da indústria de semicondutores. A proposta é concentrar, em um único local, todas as etapas de produção, do design à fabricação e testes dos chips.

A meta técnica é considerada ambiciosa: operar com processos de 2 nanômetros, atualmente na fronteira da indústria, com capacidade inicial estimada em 100 mil wafers por mês. Para efeito de comparação, a TSMC, líder global do setor, levou décadas e investimentos bilionários para alcançar patamares semelhantes — e ainda projeta produção plena dessa tecnologia nos EUA apenas no fim da década.

O custo do projeto deve variar entre US$ 20 bilhões e US$ 25 bilhões. Segundo declarações de Elon Musk, a intenção é utilizar futuramente o processo 14A da Intel, considerado por ele como próximo da maturidade industrial.

Os chips produzidos inicialmente terão aplicações específicas: sistemas de inferência para veículos da Tesla, robôs humanoides Optimus e satélites equipados com inteligência artificial.

Escassez global pressiona estratégia

A decisão de internalizar a produção não ocorre em um vácuo. No próprio documento enviado à SEC, a SpaceX reconhece dependência significativa de fornecedores externos e ausência de contratos de longo prazo para suprimento de chips — um risco que se tornou mais evidente diante da volatilidade recente do mercado.

Nos últimos anos, a escassez de componentes, especialmente memória RAM, impactou preços e disponibilidade de eletrônicos. Ao mesmo tempo, a explosão da demanda por infraestrutura de inteligência artificial intensificou a competição por capacidade produtiva.

Nesse contexto, Musk foi direto ao justificar o projeto: segundo ele, a produção global atual atende apenas cerca de 2% das necessidades combinadas de suas empresas.

Ou construímos o Terafab, ou não teremos chips, afirmou Musk em reunião com analistas.

Ambiguidade sobre “GPUs” e impacto no mercado

Apesar do destaque dado à fabricação de “GPUs”, o termo usado pela SpaceX no documento levanta dúvidas. Não está claro se a empresa pretende produzir unidades gráficas tradicionais ou aceleradores de IA mais especializados.

A distinção é relevante. A NVIDIA domina o mercado com chips versáteis usados em treinamento de modelos, enquanto empresas como o Google investem em arquiteturas próprias, como as TPUs, voltadas a tarefas específicas.

A própria Tesla já utilizou o termo “GPU” para descrever chips dedicados de inferência, como o AI5, que não possuem função gráfica convencional. Caso o Terafab siga esse caminho, a concorrência direta com a NVIDIA pode ser menor do que o anúncio sugere.

Riscos e histórico geram cautela

O documento da SpaceX inclui ressalvas explícitas sobre o projeto, afirmando não haver garantias de que os objetivos serão alcançados dentro do prazo — ou mesmo que serão atingidos.

Analistas apontam que os desafios são significativos. A Tesla, por exemplo, ainda enfrenta dificuldades para escalar a produção de suas baterias 4680, anunciadas em 2020 com metas que foram sucessivamente adiadas.

Além disso, construir uma fábrica de semicondutores nesse nível de complexidade exige não apenas capital intensivo, mas também expertise técnica acumulada ao longo de décadas — algo que empresas como TSMC e Intel desenvolveram gradualmente.

Dan Levy, analista do Barclays, avalia que a lógica estratégica faz sentido, mas alerta para os riscos financeiros e operacionais envolvidos, especialmente no que diz respeito ao rendimento de wafers e à escalabilidade da produção.

Aposta em integração vertical

Se bem-sucedido, o Terafab pode representar uma ruptura no modelo dominante da indústria. Diferentemente de iniciativas como os chips da série M da Apple ou os processadores Graviton da Amazon — que terceirizam a fabricação —, a proposta de Musk busca controle total sobre a cadeia produtiva.

A estratégia remete a um nível inédito de integração vertical no setor, combinando design, produção e aplicação final em uma única estrutura empresarial.

Para a SpaceX, que se prepara para uma das maiores aberturas de capital da história, o sucesso do projeto pode significar não apenas independência tecnológica, mas também vantagem competitiva em um mercado cada vez mais pressionado por demanda e escassez.

Por ora, contudo, a ambição segue no papel — e cercada de incertezas.